​行业观察 | 浦发银行发力科创板

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来源:财经杂志 发布日期:2019-07-12 03:13 浏览:10次

文 | 殷洁

科创板渐行渐近,发令枪将正式响起。截至发稿,华兴源创(688001.SH)等多只股票已完成网上网下申购,静待上市公开发售。距离2018年11月习近平总书记在上海正式提出建立科创板,历时仅8个月,这一多层次资本市场全新板块就正式落地。

当券商和公募、私募等投资机构纷纷热火朝天进军科创板的时候,不少银行也瞄准科创板寻找发展机会、升级科创类企业金融服务。作为总部在上海的现代金融旗舰企业,浦发银行于5月29日发布了业内首个《企业科创板上市投行服务方案》,结合该行推出的科技金融2.0等举措,为科创企业提供“商行+投行”、“境内+境外”、“融资+融智+融技+投资”、“债、股、贷、资”四位一体的综合金融服务体系。

浦发银行行长刘信义指出,基于多年来科技金融服务的创新探索与实践,浦发银行已初步形成服务上海科创中心建设和科创企业的综合经营体系:一是构建了覆盖全行的科技金融服务网络;二是推出了一系列围绕科技企业的金融服务方案;三是加大科技金融资金投放力度;四是与美国硅谷银行共同成立浦发硅谷银行专注于创新型企业融资服务。

以客户为中心、全周期全流程服务

对于浦发银行来说,在中国经济新旧动能转换的关键期,支持新经济领域科创企业发展具有战略意义。同时,作为总部位于上海的全国性股份制银行,近年来在上海科创中心的建设过程中,不断加快国际化、综合化发展步伐,在服务科创企业方面不断探索与实践。

自2012年与美国硅谷银行合资成立国内首家专业服务科创企业的浦发硅谷银行、并在天津设立全国首家专业化服务科技企业的专营机构以来,浦发银行逐步将服务科创企业打造为对公业务亮点。到2018年末,浦发银行服务科技型企业客户超过3万户,其中上市科技型企业超过1800家,科技型企业贷款余额超过1500亿元;聚焦现代服务业、物流业、生物制药、高端装备制造等新行业,并购整合4000多亿元。

在浦行银行行长刘信义看来,服务科创企业为银行带来了经济效益和社会效益,一是促进银行优质潜在客群拓展和客户结构调整,二是促进银行金融服务能力提升和新业务增长点获取,三是促进银行资源配置能力优化和科技工具运用。

中国人民银行党委书记、银保监会主席郭树清在今年陆家嘴论坛上指出,不同发展阶段的企业具有不同性质和特点的融资需求,融资市场体系要更好地适应企业生命周期。结合多年经验,浦发银行在瞄准科创板、服务科创企业的时候,结合科创企业成长各阶段的金融需求,为企业提供相匹配的产品和服务组合,以实现全周期、全流程、跨市场、智能化的创新金融服务。

5月14日,浦发银行发布“科创金融服务2.0版本”,聚焦科创板客户的培育,通过新推Pre科创板万户工程培育库、科技金融产品迭代升级和科技金融服务平台赋能,为科技型企业提供专属金融服务。万户工程培育库将企业分为初创期、成长期、Pre-科创板阶段。

此次浦发银行发布的《企业科创板上市投行服务方案》(以下简称《方案》),亦为科创企业提供从初创到成熟,从上市前到上市后,从产业发展到并购成长的全面解决方案。《方案》包含了六个子方案:初创期培育服务方案、成长期支持服务方案、上市前改制重组服务方案、IPO上市发行服务方案、上市公司综合服务方案,以及境外上市公司回归上市特色服务方案。

截至6月30日,上海证券交易所140家申请上市的科创板企业当中,有90家是浦发银行的合作客户;已经过会的27家申请上市的科创板企业当中,有20家是浦发银行的合作客户。

L公司是一家高科技公司,主营业务是为云计算和人工智能领域提供以芯片为基础的解决方案。浦发银行一直是该公司日常金融业务的主要服务银行,并为其提供并购金融服务支持,该公司目前已顺利完成科创板注册。

“目前,国内不少商业银行也设立了科技金融服务中心,向客户提供科技金融服务方案,但是没有达到对标最好,没有形成更好地打造科创金融中心的领先比较优势。”在《方案》发布会上,刘信义表示,服务科创企业、科创中心的建设,不仅需要金融产品的创新和组合,更需要金融机构对不同的科技行业的深刻理解和认识,才能够推动建立风险识别、评估、监测和定价模型,并配套个性化的金融服务、产品和方案。

打造商业银行的投行品牌

由于牌照业务范围的差异,商业银行的投行部门并不能够像券商投行部一样,参与科创板企业的上市承销、跟投等,但浦发银行已形成了自己的投行业务优势。“结合集团资源禀赋,我们可以在并购金融、VIE架构企业服务、债券融资、财务顾问等方面提供服务;加上传统商业银行的信贷优势,浦发可以为客户提供从产业发展到并购重组的全链解决方案。”浦发银行公司业务总监曹江涛指出。

2012年以前以公司贷款为主。2012年至2013年,浦发银行在业务经营主线中更加突出“调结构”。在2012年报中,浦发银行将“打造投行业务品牌,巩固和提升对公业务优势”写入转型规划。这一阶段,该行对投行业务进行了重新定位和结构梳理,确立了“股债贷”一体化的投行发展模式。

目前,浦发银行的投行业务已成为该行公司金融业务的三大服务领域之一,且在业内颇具口碑。浦发银行已在国资整合、上市公司兼并收购、中概股回归、跨境并购、PE、并购与服务、债券承销、资产证券化等方面有诸多成功实践和经验,形成了自己特色和优势。

浦发银行在独角兽企业药明康德回归A股的过程中,提供了全流程的定制服务。在其美股私有化阶段,浦发银行充分运用境内分行、离岸平台、浦银国际境外投行平台联动的集团化优势,通过牵头发放私有化银团+浦银国际境外直接投资的投贷联动模式,助其实现自美股纽交所的私有化;私有化完成后,浦发银行先后帮助企业提升了集团及其跨境资金使用效率,创新解决了企业上市面临的各项难题,并通过并购顾问+并购融资的综合服务模式帮助其收购同行业公司,实现其主业的进一步做大做强。

浦发银行为药明康德的三大业务板块搭建资金池,帮助其提高对众多集团成员企业的管控效力。在浦发银行并购金融全生命周期服务的支持下,药明康德实现了集团旗下药明生物港股上市、药明康德新药开发股份有限公司A股上市。

《方案》充分发挥了浦发银行的投行业务服务能力,内容涵盖信贷融资、股权融资、债券融资、境外融资、财务顾问、上市服务、并购金融、股权投资、资产证券化、绿色金融、财富管理、资产管理、资本运作等。

值得一提的是,在科创板的政策创新下,不同投票权架构的公司,以及红筹和VIE架构企业也可以上市。而此前在服务红筹企业方面的优势,也将为浦发银行带来更多业务机会。

集团联动优势

经过多年发展,浦发银行旗下拥有银行、信托、投行、基金、金融租赁、货币经纪等多类金融牌照,综合运用各种资源优势,浦发银行在组织架构、客户经营、业务管理、风险控制体系等方面探索实践,形成了覆盖公司客户全生命周期的投资银行、信贷业务、国际金融服务等一站式、综合化公司金融服务体系。

在药明康德、奇虎360等美股私有化阶段,浦发银行就充分运用境内分行、离岸平台、浦银国际境外投行平台联动的集团化优势,通过牵头发放私有化银团+浦银国际境外直接投资的投贷联动模式,助其实现自美股纽交所私有化。

浦发银行总行国际业务管理部总经理任军指出,到今年5月份为止,浦发离岸已经有150多家新经济客户,今年增长了40多家,其中有一家在境外上市的企业现在也计划在科创板上市。

“合资银行浦发硅谷银行的商业模式,也为浦发银行服务科创企业提供了借鉴。双方在不少项目上亦有合作。”浦发银行投行部相关负责人指出。

日前中国人民银行和银保监会共同发布了《中国小微企业金融服务报告(2018)》,浦发硅谷银行在高新技术领域投贷联动的创新作为案例被写入其中。

浦发硅谷银行是中国第一家科创银行、中美合资银行,也是第一批投贷联动试点银行。浦发硅谷银行副行长陆珏曾指出,浦发硅谷银行的发展借助了母行浦发银行在国内强大的网络和资金支持,以及硅谷银行给予的业务模式的支持和全球科技的布局。截至2018年末,该行贷款余额为44.86亿元,其中对科技型企业贷款余额为30.3亿元。投贷联动客户贷款余额为近7.2亿元,同比增长142.2%。

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